DB하이텍 주가 전망과 이슈(반도체 관련주, 디비하이텍)

 

1. 회사 소개

DB하이텍은 DB그룹 계열사 중 하나로, 반도체 생산 및 판매가 주력 사업입니다. 반도체를 외주 생산하는 파운드리 사업과 디스플레이에 대한 설계를 함께 운영하고 있습니다. 최근 DB하이텍의 실적이 좋은 편입니다. 그 이유는 전력반도체의 출하량이 예상외로 높은 편이고, 특히 비교적 부가가치가 높은 자동차, 의료 관련 반도체의 비중이 커진 점 등이라고 할 수 있습니다. 최근 반도체 설계 사업부를 물적분할하려는 시도가 있었지만 주주들의 반대로 철회한 이력이 있습니다.

2. DB하이텍 관련 소식

1) 23.02.16 파운드리 가동률 70% 확보 우려

- 최근 수개월간 이어진 반도체 혹한기로 인한 향후 실적 압박 우려 발생
- 파운드리 가동률 떨어질수록 설비 등으로 인한 고정비 부담이 커짐
- 파운드리 업체들이 단가 인하를 통해 고객 확보 중
- DB하이텍의 경우 현재 60~70% 가동률 확보 중(TSMC는 70~75%로 추정)
- 글로벌 파운드리 업체들의 가동률이 현재보다 더 크게 떨어질 것으로 추정

 

2) 23.02.15, 22년 4분기 영업이익률 46% 달성한 DB하이텍

- 영업이익률 매출의 46%를 기록함
- 자동차 및 산업 등에 적용되는 반도체의 부가가치가 높음
- 글로벌 경쟁사인 인피니온, 텍사스인스트루먼츠 등과 비해서 수율이 높고 납기가 안정적이기 때문
- 약 10%의 주가 상승 기록

3) 23.01.31 이미지센서 사업 확장으로 수익성 추가 개선할 것

- 파운드리 공정 기술로 글로벌셔터와 단일광자포토다이어드 영역 진출할 것
- 글로벌셔터 : 피사체의 움직임이 빠르게 지나가거나 급격한 회전을 보여도 왜곡 없이 포착하는 센서
- 단일광자포토다이어드 : 초고감도 3D 이미지 센서
- 신규 사업 진출로 자율주행, AR 및 XR 등의 고객 확보 가능
- 23년 내에 양산 계획

 

4) 22.09.27 DB하이텍 물적분할 검토 중단

- 8월 중 소액주주연대에서 물적분할 반대를 위한 소액주주지분을 모으기 시작, 반대 소송을 위한 검토도 진행
- 소액주주연대의 강력한 반대로 물적분할 검토 중단

5) 22.07.12 DB하이텍 반도체 설계 사업부 물적분할 소식

- 반도체 설계(팹리스) 사업부를 신설 법인으로 세우고 상장할 계획
- 주된 이유는 고객사 확보의 어려움 때문
→ 반도체 설계(팹리스)와 반도체 위탁생산이(파운드리) 함께 있음
→ 고객사의 반도체 설계도 유출 우려로 인한 고객 확보 어려움
- 기관 및 외인 주도의 강한 매도세로 주가 약 -15.7% 기록

DB하이텍은 반도체 관련 종목입니다. DB하이텍의 주가는 이슈보다는 종목 자체의 실적이나 글로벌 경기에 영향을 받는 것으로 보여집니다. 특히 경기에 민감한 반도체 관련주의 특성상 경기침체 우려가 있을 때는 주가하락을 피하기 어려워보입니다. 다만, 한가지 가능성은 자율주행이나 AR, XR 등의 테마로 편입될 가능성입니다. 최근 이미지센서 사업 진출을 위해 노력 중인 점 때문입니다. 아직 양산 준비 단계이기 때문에 알기는 어려우나 올해 안에 양산을 계획하고 있기 때문에 관련 소식을 지속적으로 추적할 필요가 있습니다.

 

3. DB하이텍 현재 주가

DB하이텍의 23.02.17 기준 주가는 48,900원으로 15일 10.18%의 급등 이후 -4.86%의 하락을 기록했습니다.
높은 실적으로 인한 급등이 이어졌지만, CPI, PPI 지수 등이 예상치를 상회하면서 나타난 연준의 빅스텝 기대감이 주가를 흔든 것으로 예상됩니다.

 

4. 매수주체별 동향

23.02.17 기준 외인 보유율은 27.22%입니다. 큰 폭의 매도가 있었지만 여전히 외인 및 기관의 매수 비중이 높은 편입니다. 견고한 실적 전망으로 1월 초부터 순매수세가 이어진 것 영향으로 보입니다.

5. 기업 실적 분석

DB하이텍 관련 소식에서 알 수 있는 것처럼 22년 사상 최대 실적 및 영업이익률을 달성했습니다. 또한, 이전보다 높은 수준의 배당금 지급이 예상됩니다. 장기적으로는 높은 수익성이나 신규 사업이 주가에 긍정적인 영향을 줄 수도 있습니다. 하지만 경기침체에 영향을 받는 반도체 관련 종목 특성상 한동안은 주가 상승에 대한 압박이 클 수도 있습니다.