강원에너지 주가 전망과 이슈(2차 전지, 이차전지, 수산화리튬, 난방 관련주)

 

1. 회사 소개

강원에너지는 산업용 보일러와 화공설비사업, 환경 관련 에너지 설비, 발전 플랜트 설비 등의 영역에서 대규모 설비를 제작 및 납품하고 있습니다. 주력 상품군은 산업용 보일러이며 수관식 보일러와 온수 보일러 등을 통해 국내 각지의 난방 관련 설비로 공급하고 있습니다. 특히, 특이 사항으로는 산업용 보일러 분야에서 국내 최대의 수출 실적을 가지고 있습니다.

산업용 발전 플랜트에서는 고객의 요구사항에 따라 다양하게 분류되어 있습니다. 환경 에너지 관련 설비나 2차 전지 관련 설비에도 공급을 하고 있습니다.

유가가 상승하는 시기에는 석유화학 관련 플랜트 수주 비중이 높아집니다. 또한, 최근 2차 전지에 관심이 커지면서 관련 장비 및 소재에 필요한 플랜트 수주 비중이 빠르게 높아지고 있습니다.

 

2. 강원에너지 관련 소식

 

1) 23.02.16 에코프로 수산화리튬 공장 추가 착공 소식(+6.74%)

- 에코프로이노베이션(에코프로 자회사) 측 capa 확보를 위한 수산화리튬 제 2공장을 증설할 예정

- 2공장에서 수산화리튬 13,000톤 규모 capa 확보 예정

- 강원에너지의 경우 과거 에코프로비엠에 2차 전지 양긍재 공정 설비를 공급한 이력이 있음

- 에코프로 2공장에 2차 전지 관련 장비 공급 기대감이 커짐

 

2) 23.02.02 에코프로비엠 2차 전지 설비 공급 계약(+4.67%)

- 강원에너지가 에코프로비엠 헝가리 법인에 2차 전지 양극재 설비 공급계약을 최종 결정함

- 계약 기간 25년 12월까지이며, 계약규모는 약 438억(21년 매출액의 약 99%)

 

3) 23.01.26 역대급 한파로 난방 관련주 급등(+5.82%)

- 당일 기상일보에 따르면 최저기온 -12도~-4도, 최고기온 -2도~6도

- 도시가스 관련주 급등

 

4) 22.12.20 강원이솔루션 경주에 리튬 공장 준공 완료(+23.8%)

- 강원에너지 자회사 중 강원이솔루션 보유

- 2차전지 관련 설비 제조 및 소재사업 진행 중

- 경주에 리튬공장 준공이 완료되면서 무수수산화리튬 양산 준비 중

  (리튬 화합물의 원료 중 하나로 리튬 부피를 크게 줄여줌)

- 23년 1분기 내에 양극재 업체에 공급예정

 

 

5) 22.11.10 무수수산화리튬 양산 기대감(+15.16%)

- 국내 무수수산화리튬 생산 기업이 적어 경쟁력 있을 것으로 예상됨

- 예상 capa 월 1천 톤 규모

 

6) 22.10.19 2차전지 장비 및 소재기업으로 체제 전환

- 22년 초부터 2차전지 장비 및 소재 분야로 사업 확장 중. 실적 개선에 긍정적인 영향을 줄 것

- 22년 9월 인수한 강원이솔루션 역시 실적이 강원에너지에 반영예정 → 연결매출로 실적에 추가 표시될 예정

- 양극재용 전기히터 건조기 사업은 경쟁률이 낮아 매출에 큰 영향을 줄 것으로 예상됨

 

7) 22.05.25 거래정지 후 재개 첫날 주가 급락으로 시작(-18.6%)

- 20.04.03 거래정지 결정됨

- 관계사 에스디시스템이 감사의견 거절을 받으면서 강원에너지는 감사의견 한정 결정으로 거래정지 결정

- 21년 3월 강원에너지 측 조치사항으로 에스디시스템 지분을 전량 처분, 대주주 및 경영진 교체를 시행

- 22년 5월 거래재개 되었으나 주가 급락으로 당일 -18.6% 기록함.

- 당일 급락 이후 한달만에 주가 73% 급등(5/27 3,980원 → 6/29 6,890원)

 

 

강원에너지는 산업용 보일러를 제조하기 때문에 난방 관련주 중 하나라고 할 수 있습니다. 하지만 22년 이후 2차전지 관련 사업을 다양하게 확장하면서 2차전지 관련주로도 큰 영향을 받고 있습니다. 특히, 에코프로 그룹사에 설비 공급 이력이 많기 때문에 에코프로의 공장 증설의 영향을 크게 받고 있습니다. 과거 거래정지 이력이 있지만 강원에너지 자체의 문제가 아닌 관계사의 문제였으며 현재는 지분 전량 처분을 통해 전혀 관련이 없으므로 거래정지 우려는 적다고 할 수 있습니다.

 

 

3. 강원에너지 현재 주가

강원에너지의 23.02.17 기준 주가는 9,620원으로 전일 대비 1.26%를 기록했습니다. 22.12.20 거의 1천만 주에 달하는 거래량이 발생했습니다. 다시 단기 고점을 두드릴 수 있을지에 대한 확인이 필요합니다.

 

 

4. 기업 실적 분석

강원에너지의 올 한해 실적은 적자로 마무리될 예정입니다. 특히 22년 11월 환헷지 파생상품으로 인한 큰 폭의 손실이 22년 4분기에 포함될 예정입니다. 하지만 긍정적인 점은 2차 전지 관련 설비 공급 및 자회사 강원이솔루션의 무수수산화리튬 공급을 통해 큰 폭의 실적 개선이 기대된다 것입니다. 이를 통해 주가 상승을 기대할 수 있습니다.