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비트코인 투자분석

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5-2. 비트코인 ETF 자금 흐름의 해부 내용 요약 : 비트코인 현물 ETF가 출시 2년여 만에 AUM $1,020억, 130만 BTC라는 거대 생태계가 됐어요. IBIT가 60% 이상을 차지하고 있고, 기관 자본이 정말 빠른 속도로 들어오고 있죠. 요즘 ETF 순유입이 비트코인 가격의 가장 빠른 선행 지표가 된 만큼, 이 흐름을 잘 읽는 게 핵심입니다. 1. 5-1화 복습 - 레버리지 구조를 파악하다2026.05.25 - [비트코인 투자분석] - 5-1. 선물 미결제약정, 펀딩비, 청산맵 이것만 알면 됩니다. 5-1. 선물 미결제약정, 펀딩비, 청산맵 이것만 알면 됩니다.내용요약 : 비트코인 선물 미결제약정은 약 $550~620억 규모입니다. 이 레버리지가 어느 쪽에 쏠려 있느냐가 다음 큰 움직임의 방향을 좌우합니다. 선물 미결제약정이 고점에..
5-1. 선물 미결제약정, 펀딩비, 청산맵 이것만 알면 됩니다. 내용요약 : 비트코인 선물 미결제약정은 약 $550~620억 규모입니다. 이 레버리지가 어느 쪽에 쏠려 있느냐가 다음 큰 움직임의 방향을 좌우합니다. 선물 미결제약정이 고점에서 펀딩비가 과열되면, 어김없이 청산 폭포가 따라옵니다. 이 메커니즘을 알고 보면 "갑작스러운 폭등과 폭락"이라는 게 사실은 다 예고된 신호였다는 걸 깨닫게 됩니다. 1. Phase 5, 레버리지의 세계Phase4까지는 매크로와 지정학이라는 외부 변수를 살펴봤습니다. 이번 Phase 5부터는 비트코인 내부의 레버리지 구조를 본격적으로 해부해보려고 합니다.사실 선물, 옵션 시장은 현물 시장보다 몇 배 더 큽니다. 단기 가격이 어디로 튈지 결정하는 건 결국 선물과 옵션 시장이라고 보시면 됩니다. 현물만 들여다보고 있으면 "왜 갑자기 떨어..
4-3. 지정학적 위기와 비트코인 - 중동, 에너지, 관세, 도미넌스 내용요약 : 2026년 2월 미국과 이스라엘의 이란 타격 이후, 비트코인은 초기 6% 급락해서 2주 만에 골드, S&P500, 아시아 증시를 모두 앞지르는 반등을 보여줬습니다. 그런데 4월 8일 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협은 여전히 봉쇄가 지속되고 있죠. 비트코인은 "위기의 자산"일까요, "위험 자산"일까요? 이 질문에 대한 2026년 실전 데이터를 살펴보겠습니다. 4-2화 복습. 비트코인과 매크로 데이터2026.04.28 - [비트코인 투자분석] - 4-2. 비트코인과 매크로 데이터 - DXY, 실질 금리, FED 정책 4-2. 비트코인과 매크로 데이터 - DXY, 실질 금리, FED 정책내용요약 : 비트코인과 DXY 역상관은 -0.4 ~ -0.8 범위에서 5년간 평균적으로 작동해 왔고, 2026..
4-2. 비트코인과 매크로 데이터 - DXY, 실질 금리, FED 정책 내용요약 : 비트코인과 DXY 역상관은 -0.4 ~ -0.8 범위에서 5년간 평균적으로 작동해 왔고, 2026년 4월 현재 30일 상관계수가 -0.9로 4년 만의 최강 역상관 국면에 진입했습니다. 다만 2026년 1~3월에 일시적으로 상관관계가 0.45로 약화되거나 양(+)의 관계로 뒤집힌 구간도 있었습니다. 달러의 강약, 실질 금리의 높낮이, FED의 양적 완료/긴축이 만드는 "매크로 삼각형"을 이해하면, 비트코인의 6~12개월 방향성을 가늠할 수 있습니다. 4-1화 복습 - 글로벌 M2와 비트코인2026.04.26 - [가상화폐] - 4-1. 글로벌 M2와 비트코인 - 유동성이 가격을 만든다 4-1. 글로벌 M2와 비트코인 - 유동성이 가격을 만든다내용요약 : 글로벌 M2 통화량과 비트코인의 상관계수..
4-1. 글로벌 M2와 비트코인 - 유동성이 가격을 만든다 내용요약 : 글로벌 M2 통화량과 비트코인의 상관계수는 이번 사이클에서 88.44%, 70일 시차 적용 시 91.23%에 달했습니다. 유동성이 확정되면 비트코인이 오르고, 긴축되면 내린다라는 단순하지만 강력한 관계를 이해하면, 비트코인 가격의 큰 물결을 읽을 수 있습니다. 1. Phase 4로의 진입 - 시선을 바깥으로Phase 1~3에서 비트코인 내부와 관련된 모든 것을 살폈습니다. 4년 주기 사이클, 온체인지표, 구조적 변화 등이죠. 이번 Phase 4에서는 시선을 비트코인 외적인 곳으로 돌려보겠습니다. 비트코인의 가격을 움직이는 외부 변수(유동성, 금리, 달러, 지정학 요인 등)를 분석해 볼게요. 이번 화에서 가져야 할 핵심 질문은 "비트코인 가격의 가장 강력한 외부 동력은 무엇인가?"입니다. 그..
3-3. 비트코인 네트워크 보안 모델의 미래 — 블록 보상이 사라지는 시대의 생존 전략 내용요약 : 비트코인의 보안은 채굴자에게 지불하는 "보안 예산"에 의존합니다. 현재 이 예산의 99% 이상이 블록 보상이고, 수수료는 고작 0.5%에 불과합니다. 블록 보상이 4년마다 절반씩 줄어드는 구조에서 수수료만으로 네트워크를 지킬 수 있을까요? 2028년 반감기를 약 2년 앞두고 비트코인이 풀어야 할 가장 긴 숙제를 분석해 보겠습니다. 3-2화 복습 - 수수료의 가능성과 한계2026.04.22 - [가상화폐] - 3-2(1편). 비코인으로 커피값 결제하는 시대가 온다 - 라이트닝, 오디널스, 룬스 수수료 경제 완전 정리 3-2(1편). 비코인으로 커피값 결제하는 시대가 온다 - 라이트닝, 오디널스, 룬스 수수료 경제 완전내용요약 : 블록 보상이 줄어드는 시대에 수수료가 채굴자의 대안 수익이 될 수..
3-2(2편). 비트코인 수수료, 폭발했다가 사라졌다 — 오디널스·룬스의 민낯 내용요약 : 반감기 날 단 하나의 블록에서 수수료가 블록 보상의 12배를 찍었습니다. 비트코인 역사상 처음으로 "수수료만으로 채굴이 수지맞는" 순간이었죠. 근데 단 2주 만에 84%의 대폭락이 발생했습니다. 오디널스와 룬스가 만들어낸 수수료 폭발과 폭락의 구조, 그리고 2028년까지 수수료가 10~20%로 성장해야 한다는 냉정한 현실을 데이터로 짚어보겠습니다. 3-2(1편) 복습 - 인프라는 갖춰졌다.2026.04.22 - [가상화폐] - 3-2. 비코인으로 커피값 결제하는 시대가 온다 - 라이트닝, 오디널스, 룬스 수수료 경제 완전 정리(1/2) 3-2(1편). 비코인으로 커피값 결제하는 시대가 온다 - 라이트닝, 오디널스, 룬스 수수료 경제 완전내용요약 : 블록 보상이 줄어드는 시대에 수수료가 채굴자..
3-2(1편). 비코인으로 커피값 결제하는 시대가 온다 - 라이트닝, 오디널스, 룬스 수수료 경제 완전 정리 내용요약 : 블록 보상이 줄어드는 시대에 수수료가 채굴자의 대안 수익이 될 수 있을까요? 라이트닝 네트워크는 연간 $100억 결제를 처리하고, USDT가 3월 21일 라이트닝에서 라이브 됐으며, Square는 400만 가맹점에 비트코인 결제를 기본 활성화했습니다. 근데 정작 현재 수수료는 블록 보상의 0.4~0.6%에 불과하죠. 이 극단적인 변동성의 구조와 수수료만으로 네트워크를 유지할 수 있냐는 근본 질문을 데이터로 되짚어보겠습니다. 3-1화 복습 - 비트코인 채굴 기업이 AI회사로 변신하는 이유2026.04.19 - [가상화폐] - 3-1-1. 비트코인 채굴 기업이 AI 회사로 변신하는 이유 — 2026년 채굴 위기와 $700억 AI 피벗의 모든 것(1편) 3-1-1. 비트코인 채굴 기업이 AI 회사..

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